Contribution to International Economy

  • Финансы, денежное обращение и кредит

Контрольная: Финансы, денежное обращение и кредит

Вариант 4

Задача 1

Расчет норматива денежных средств в кассе предприятия

Определить норматив денежных средств в кассе предприятия на основе следующих данных:

Показатель

Значение для варианта 4

Розничный товарооборот за квартал, т. руб.

2 400,00

Норма запаса денежных средств, дней

1,00

Расчет:

Среднедневной оборот = 2 400,00 т. руб. / (3 мес * 30 дней) = 26,67 т. руб.

Норматив денежных средств в кассе = 26,67 т. руб. * 1,00 дней = 26,67 т. руб.

Вывод:

Предприятию для нормальной работы необходимо иметь  ежедневно в кассе 26,67 т. руб.

 

Задача 2

Расчет процента дохода от вклада денежных средств

Вкладчик имеет намерение положить деньги в банк в качестве сбережения на год:

Показатель

Значение для варианта 4

Сумма вклада в рублях

7 100,00

 

Требуется определить: что лучше для вкладчика – открыть сберегательный счет, по которому проценты начисляются ежеквартально в размере 20% годовых, или открыть счет, по которому выплачивается 22% , но выплата делается только за год в целом.

Для ответа на поставленный вопрос требуется выполнить расчеты в приведенной таблице:

 

 

Показатели

Варианты

При ежеквартальном начислении

При годовом начислении

1. Сумма вклада, руб.

7 100,00

7 100,00

2. Процент прироста дохода, %

при ежеквартальном зачислении      (20:4) за квартал                                                 при годовом зачислении за квартал

 

 

5,0                                 -

 

 

-                                  0

Первый квартал

 

 

3. Проценты, руб. (стр.1*стр.2)

355,00

0,00

4. Сумма на расчетном счете на конец квартала (стр.1+стр.3)

7 455,00

7 100,00

Второй квартал

 

 

5. Проценты, руб. (стр.4*стр.2)

372,75

0,00

6. Сумма на расчетном счете на конец квартала (стр.4+стр.5)

7 827,75

7 100,00

Третий квартал

 

 

7. Проценты, руб. (стр.6*стр.2)

391,39

0,00

8. Сумма на расчетном счете на конец квартала (стр.6+стр.7)

8 219,14

7 100,00

Четвертый квартал

 

 

9. Проценты, руб. (стр.8*стр.2)

410,96

1 562,00

10. Сумма на расчетном счете на конец квартала (стр.8+стр.9)

8 630,09

8 662,00

 

Вывод:

Сумма процентов за период при ежеквартальном начислении при ставке 20% годовых составила 1 530,09 руб., а сумма на расчетном счете на конец периода составит 8 630,09 руб.

Сумма процентов за период при начислении 22% годовых в конце года составила 1 562,00 руб., а сумма на расчетном счете на конец периода составит 8 662,00 руб.

Таким образом, по вкладу с условием выплаты 22% годовых в конце года дает сумму процентов на 31,91 руб. больше, чем по вкладу с ежеквартальным начислением процентов и ставкой 20% годовых. Следовательно, выгоднее вкладчику вложить деньги под 22%  годовых с выплатой процентов в конце года.

 

 

Задача 3

Определить прибыль на планируемый год по предприятию на основе следующих данных:

Показатель

Значение для варианта 4

Сырье и основные материалы

3 650

Вспомогательные материалы

435

Топливо

230

Эл. энергия

160

Амортизация

290

З/п с начислениями

2 570

Прочие денежные расходы

265

Затраты на производство

Определить (760)

Списано на непроизводственные счета

630

Затраты на валовую прибыль

Определить (8 230)

Прирост незавершенного производства

40

Производственная себестоимость товарн. продукции

Определить (8 270)

Внепроизводственные расходы

430

Полная себестоимость

Определить (8700)

Товарная продукция в оптовых ценах предприятия

8 390

Расчет прибыли от реализации продукции

Показатели

Значение

1. Остаток готовых изделий на складе, отгруженных и на ответственном хранении, на начало планируемого года

а) по полной себестоимости

310,00

б) по оптовым ценам предприятия

390,00

Прибыль

80,00

2. Товарная продукция за планируемый год:

а) по полной себестоимости

8 700,00

б) по оптовым ценам предприятия

8 390,00

Прибыль

-310,00

3. Остаток готовых изделий на складах и товаров, отгруженных на конец планируемого года

а) в днях

10,00

б)  по полной себестоимости

241,67

в) по оптовым ценам предприятия

233,06

Прибыль

-8,61

4. Реализация продукции в планируемом году

а) по полной себестоимости

8 768,33

б) по оптовым ценам предприятия

8 546,94

Прибыль

-221,39

Задача 4

Расчет суммы задолженности предприятия по кредиту при сложном проценте

Организация ООО «Исида» получила в коммерческом банке «Олимпийский» краткосрочный кредит на пополнение оборотных средств в сумме 100 тыс. руб. на срок 6 месяцев под 40% годовых на условиях ежемесячного начисления процентов за кредит с их капитализацией. Сумма кредита и проценты возвращаются разовым платежом в конце срока.

С наступлением срока возврата ссуды заемщик не смог погасить кредит и уплатить проценты.

По просьбе заемщика банк согласился продлить срок кредита на один месяц на следующих условиях:

На дополнительный срок процентная ставка по кредиту составляет 60% годовых;

Проценты начисляются на первоначальную сумму кредита и погашаются в конце вновь установленного срока пользования ссудой.

Определить общую сумму задолженности заемщика банку

Решение представлено в таблице:

Показатели

Единица измерения

Значение показателя

1. Сумма кредита

тыс. руб.

100

2. Срок кредита

дни

180

3. Процентная ставка, годовая

%

40

4. Периодичность начисления процентов

дни

30

5. Количество периодов начисления процентов (стр.2:стр.4)

раз

6

6. Сумма задолженности заемщика к концу первого срока пользования (основной долг с процентами)

тыс. руб.

121,74

7. Срок пролонгированного кредита

дни

30

8. Процентная ставка годовая по пролонгированной ссуде

%

60

9. Сумма процентов по пролонгированной ссуде

тыс. руб.

5,00

10. Общая сумма задолженности по ссуде

тыс. руб.

126,74

 

Период

сумма долга  на начало периода

%

1 месяц

100,00

3,33

2 месяц

103,33

3,44

3 месяц

106,78

3,56

4 месяц

110,34

3,68

5 месяц

114,01

3,80

6 месяц

117,82

3,93

 

Задача 5

Сущность и содержание отдельных приемов финансового менеджмента

Перевод денежных средств

Кредитная карточка - именной денежный документ, выпущенный кредитным учреждением, удостоверяющий наличие у владельца кредитной карточки счета в этом учреждении и/или возобновляемого кредита. Кредитная карточка представляет собой пластиковый прямоугольник с ферромагнитной полосой с указанием имени владельца, его шифра, образца подписи, номера личного счета в банке. Кредитная карточка дает ее владельцу право осуществлять платежи за приобретаемые товары и услуги без использования наличных денег, путем предъявления карточки в учреждениях, получивших право рассчитываться по ней. Фактические расчеты с торговыми предприятиями или предприятиями сферы услуг за держателя кредитной карточки производит выдавшее ее учреждение путем перевода средств со счета владельца кредитной карточки на счет получателя платежа.

Дебетные карточки – это, как правило, зарплатные и подобные карточки, которые оперируют средствами на карточных счетах, поступающими из внешних источников (наличностью, из других счетов, от работодателей и тому подобное)

Смарт-карты (англ. Smart card) представляют собой пластиковые карты со встроенной микросхемой (ICC, integrated circuit(s) card — карта с интегрированными электронными схемами). В большинстве случаев смарт-карты обычно содержат микропроцессор, операционную систему, контролирующую устройство и доступ к объектам в его памяти. Кроме того, смарт-карты, как правило, обладают возможностью проводить криптографические вычисления. Назначение смарт-карт — одно и двух-факторная аутентификация пользователей, хранение ключевой информации и проведение криптографических операций в доверенной среде. Смарт-карты находят всё более широкое применение в различных областях, от систем накопительных скидок до кредитных и дебетовых карт, студенческих билетов, телефонов стандарта GSM и проездных билетов.

Платёжное поручение (англ. Payment order) — это распоряжение владельца счёта (плательщика) обслуживающему его банку, оформленное расчётным документом, перевести определённую денежную сумму на счёт получателя средств, открытый в этом или другом банке. Английский термин имеет мало общего со сложившейся российской практикой. Одной из разновидностей платёжного поручения является Money order, о котором идёт речь в английском разделе. Расчёты с помощью платёжных поручений являются самой распространённой формой безналичных расчетов, как в России, так и в целом мире.

Платёжные поручения могут быть в бумажном и электронном виде (например, в системе клиент-банк).

В соответствии с п.2.6 Положения ЦБР О порядке осуществления безналичных расчетов физическими лицами в РФ, на основании заявления физического лица может быть сформировано заявление на периодическое перечисление денежных средств банком (см. Долгосрочное платёжное поручение).

Обычно платёжное поручение составляется в четырёх экземплярах: 1-й экземпляр предназначен плательщику, 2-й — банку плательщика, 3-й и 4-й передаются в банк получателя. Платёжные поручения принимаются банком независимо от наличия денежных средств на счете плательщика, но исполняются только при наличии достаточных средств на нем. Общие положения о расчетах платежными поручениями определены ст. 863 ГК РФ. Платежное поручение исполняется банком в срок, предусмотренный законодательством, или в более короткий срок, установленный договором банковского счета либо определяемый применяемыми в банковской практике обычаями делового оборота. Платежными поручениями может производиться перечисление денежных средств:

За поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги, для предварительной оплаты товаров, работ, услуг, или для осуществления периодических платежей;

В бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды;

В целях возврата/размещения кредитов (займов)/депозитов и уплаты процентов по ним;

В других целях, предусмотренных законодательством или договором.

Общий срок осуществления безналичных расчетов не должен превышать:

два операционных дня в пределах территории субъекта Федерации;

пять операционных дней в пределах территории РФ.

Платежное поручение составляется на бланке — форма 0401060.

После проверки банковским работником правильности заполнения и оформления платежных поручений на всех экземплярах (кроме последнего), принятых к исполнению платежных поручений, в поле «Поступление в банк плат.» ответственный исполнитель банка проставляет дату поступления в банк платежного поручения.

ЦБ РФ 03.10.02 N 2-П

Последний экземпляр платёжного поручения, в котором в поле «Отметки банка» проставляются штамп банка, дата приема платежного поручения и подпись ответственного исполнителя. Банк, принявший платежное поручение плательщика, обязан перечислить указанную денежную сумму банку получателя средств для её начисления на счёт лица, указанного в поручении. При необходимости банк имеет право привлекать и другие банки для выполнения операций по перечислению денежных средств на счет, указанный в поручении клиента. Банк обязан по требованию плательщика проинформировать его об исполнении поручения.

В случае отсутствия или недостаточности денежных средств на счете плательщика, а также если договором банковского счета не определены условия оплаты расчетных документов сверх имеющихся на счете денежных средств, платежные поручения помещаются в картотеку «Расчетные документы, не оплаченные в срок». При этом на лицевой стороне в правом верхнем углу всех экземпляров платежного поручения проставляется отметка в произвольной форме о помещении в картотеку с указанием даты. Оплата платежных поручений производится по мере поступления средств в очередности, установленной законодательством.

Допускается частичная оплата платежных поручений из картотеки с помощью внебалансового счета «Расчетные документы, не оплаченные в срок». При частичной оплате платежного поручения банком используется платежный ордер (форма 0401066). На лицевой стороне частично оплачиваемого платежного поручения в верхнем правом углу делается отметка «Частичная оплата». Запись о частичном платеже (порядковый номер, номер и дата платежного ордера, сумма частичного платежа, сумма остатка, подпись) выполняется ответственным исполнителем банка на оборотной стороне платежного поручения. При частичной оплате по платежному поручению первый экземпляр платежного ордера, которым произведена оплата, помещается в документы дня банка, последний экземпляр платежного ордера служит приложением к выписке из лицевого счета плательщика. При осуществлении последней частичной оплаты по платежному поручению первый экземпляр платежного ордера, которым был произведен этот платеж, вместе с первым экземпляром оплачиваемого платежного поручения помещается в документы дня. Оставшиеся экземпляры платежного поручения выдаются клиенту одновременно с последним экземпляром платежного ордера, прилагаемым к выписке с лицевого счета.

При оплате платежного поручения на всех экземплярах расчетного документа в поле «Списано со сч. плат.» проставляется дата списания денежных средств со счета плательщика (при частичной оплате — дата последнего платежа), а в поле «Отметки банка» проставляются штамп банка и подпись ответственного исполнителя.

Банк обязан информировать плательщика по его требованию об исполнении платежного поручения не позже следующего рабочего дня после обращения плательщика в банк, если иной срок не предусмотрен договором банковского счета.

Платежное поручение регистрируется в журнале регистрации платежных поручений. При этом ему присваивается порядковый номер, который и указывается в соответствующем поле бланка платежного поручения. Форма журнала регистрации платежных поручений нормативно не утверждена, поэтому может быть разработана организацией самостоятельно. Целесообразно отражать следующие данные:

номер по порядку;

дату выписки платежного поручения;

наименование получателя платежа;

назначение платежа;

сумму платежа.

Платежное требование-поручение — расчетный платежный документ, представленный получателем средств в обслуживающий его банк; содержит, с одной стороны, требование получателя денежных средств к их плательщику об уплате положенной суммы, с другой стороны, поручение плательщика своему банку о перечислении данной суммы получателю. Введено в оборот в РФ с 1990 г. Обычно с помощью таких документов поставщики, продавцы товаров, исполнители работ и услуг выставляют требования о перечислении денежных средств на их счет со счета тех организаций, предприятий, кому поставлены, проданы товары и для кого выполнены работы и услуги.

Аккредити́в — это условное денежное обязательство, принимаемое банком (банком-эмитентом) по поручению приказодателя (плательщика по аккредитиву), осуществить платеж в пользу бенефициара (получателя средств по аккредитиву) указанной в аккредитиве суммы по представлении последним в банк документов в соответствии с условиями аккредитива в указанные в тексте аккредитива сроки, или оплатить, акцептовать или учесть переводной вексель, или предоставить полномочия другому банку (исполняющему банку) произвести такие платежи или оплатить, акцептовать или учесть переводной вексель.

Аккредитивы используются как форма расчетов в торговой сделке, наряду с авансом, инкассо и открытым счетом (или оплатой по факту). Кроме того, в международной торговле, в отличие от внутрироссийской практики, аккредитив используется в качестве средства финансирования сделки по аналогии с банковской гарантией.

Международные аккредитивы выпускаются в соответствии с Унифицированными правилами и обычаями для документарных Аккредитивов, публикация Международной торговой палаты №600, редакция 2007г. (действует с 01 июля 2007г.) и другими документами Международной торговой палаты; аккредитивы для расчетов на территории Российской Федерации, выпускаются в соответствии с нормативными документами Центрального Банка Российской Федерации, нормы которых существенно отличаются от общепринятой мировой практики.

Расчеты чеками — форма безналичных расчетов, при которой используются расчетные чеки из лимитированных и нелимитированных чековых книжек.

Банковский перевод - 1) одна из форм расчетов; осуществляется с помощью платежных поручений, адресуемых одним банком другому, а также (при наличии особой межбанковской договоренности) посредством банковских чеков или иных платежных документов. Банк-плательщик выплачивает получателю перевода сумму платежного поручения за свой счет, но вправе претендовать на соответствующее возмещение от банка-перевододателя; 2) поручение одного лица (перевододателя) банку перевести определенную сумму в пользу другого лица (переводополучателя).

Расчет по открытому счету -  предоставление поставщиком покупателю товарораспределительных документов минуя банк и зачисление покупателем причитающихся поставщику сумм платежа на открытый счет в сроки, устанавливаемые по соглашению сторон (ежемесячно, ежеквартально, по полугодиям).

Инкассо (англ. Collection, Encashment; итал. Incasso) — посредническая банковская операция по передаче денежных средств от плательщика к получателю через банк с зачислением этих средств на счёт получателя. За выполнение инкассо банки взимают комиссионные.

Инкассо — банковская расчётная операция, посредством которой банк по поручению своего клиента получает на основании расчётных документов причитающиеся клиенту денежные средства от плательщика за отгруженные в адрес плательщика товаро-материальные ценности и оказанные услуги и зачисляет эти средства на счёт клиента в банке.

Инкассо может быть чистым и документарным.

Чистое инкассо — это инкассо финансовых документов (переводные и простые векселя, чеки и другие подобные документы, используемые для получения платежей), когда они не сопровождаются коммерческими документами.

Документарное инкассо — это инкассо финансовых документов, сопровождаемых коммерческими документами (счета, транспортные и страховые документы и пр.), а также инкассо только коммерческих документов. Документарное инкассо в международной торговле представляет собой обязательство банка получить по поручению экспортёра от импортёра сумму платежа по контракту против передачи последнему товарных документов и перечислить её экспортёру.

Трансферт - (фр. transfer!) - 1) перевод иностранной валюты или золота из одной страны в другую; 2) передача права владения именными ценными бумагами (акции, вексель, облигации, чеки) одним лицом другому; 3) обмен населением между государствами на основе международного соглашения, автоматическое изменение гражданства; 4) в РФ применительно к бюджетной сфере понятие "Т." употребляется с 1994 г. как перевод средств в бюджеты нижестоящего территориального уровня из фонда финансовой поддержки регионов. Начиная с 1994 г. приобретает все более широкий смысл. Сейчас под Т. подразумеваются практически любые платежи, перераспределяемые на федеральном уровне.

Перемещение капитала для его прироста

Депози́т (банковский вклад) — сумма денег, помещённая вкладчиком на хранение в банк на определённый или неопределённый срок. Банк пускает эти деньги в оборот, а в обмен выплачивает вкладчику проценты. Депозит является долгом банка перед вкладчиком, то есть, подлежит возврату.

В периоды нормального развития экономики банковский вклад является одной из наименее выгодных и наименее рискованных форм вложения денег и может служить в качестве минимального ориентира в расчётах.

Различают:

Депозит до востребования — депозит без указания срока хранения, который возвращается по первому требованию вкладчика. Обычно по сберегательным вкладам начисляются проценты по ставкам ниже соответствующих для срочных депозитов. Депозитом до востребования могут по соглашению с банком или по законам отдельных государств являться средства на чековом счёте в банке.

Срочный депозит — депозит под проценты, внесённый на определенный срок и изымаемый полностью по истечении обусловленного срока. Срочные депозиты менее ликвидны, чем сберегательные вклады до востребования, но приносят более высокий процент дохода.

Также возможны различные конструкции вклада: депозит с возможностью пополнения, частичного изъятия. Обычная закономерность: чем больше срок вклада, тем выше его доходность. При размещении крупных сумм рекомендуется разбивать их на несколько депозитов — в случае необходимости можно будет изъять только часть средств, сохранив доходность по остальным, однако при этом банк может предложить меньший доход.

Вклады - это Денежные средства юридических и физических лиц, находящиеся на хранении в кредитных учреждениях.

Аренда текущая - это имущественный наем, представляющий собой основанное на договоре срочное возмездное владение и пользование имущественным комплексом. Сущность аренды состоит в предоставлении одной стороной (арендодателем) другой стороне (арендатору) товара в исключительное пользование на установленный срок за определенное вознаграждение на основе договора аренды. Аренда имущественного комплекса представляет собой текущую аренду, которая осуществляется на следующих условиях. 1. Цель аренды - удовлетворение временных потребностей арендатора. 2. Срок аренды определяется договором. После окончания срока аренды имущество возвращается арендодателю. 3. Имущество является собственностью арендатора. 4. Риск потери и порчи арендованного имущества определяется условиями договора.

Ре́нта, согласно словарю Брокгауза и Ефрона:

добавочный доход, получаемый предпринимателем сверх определённой прибыли на затраченные труд и капитал; образование Р. обусловлено более благоприятными условиями, в которых один предприниматель находится пред другим, например, обрабатывает лучший участок земли, обладает привилегией и т. д. Ср. соч. Д. Рикардо, пер. Н. Зибера (1882).

Вид государств. займа, по которому государство уплачивает известные проценты на занятый капитал, не определяя срока выкупа его; такой характер имеет у нас 4% Р., установленная указом 8 апреля 1894 (ср. правила 11 сентября 1895), с уплатой процентов в 4 срока; она подлежит 5% налогу, кроме находящейся заграницей (с 1901); в 4%, Р. помещена у нас большая часть государств. долгов.

Вид страхования, при котором лицу обеспечивается определённый пожизненный доход (Пожизненная Р.).

Пожизненная рента - это правоотношения сторон, при которых одна сторона (рентополучатель) платно или бесплатно передаёт другой стороне (рентоплательщику) своё имущество в обмен на получение ренты, а именно гарантированного рассроченного дохода в денежной сумме либо предоставления платежей в натуральной форме или в виде ухода, работы, услуг, оплаты ритуальных услуг.

Ли́зинг — вид финансовых услуг, связанных с финансированием основных фондов компании. В зависимости от срока полезного использования объекта лизинга, срока и экономической сущности договора лизинга различают:

Финансовый лизинг (финансовая аренда). Срок договора лизинга сравним со сроком полезного использования объекта лизинга. Как правило по окончании договора лизинга остаточная стоимость объекта лизинга близка к нулю и объект лизинга может перейти к лизингополучателю. По сути является одним из способов привлечения лизингополучателем целевого финансирования (в целях приобретения объекта лизинга).

Операционный (оперативный) лизинг. Срок договора лизинга существенно меньше срока полезного использования объекта лизинга. По окончании договора объект лизинга либо возвращается лизингодателю и может быть передан в лизинг повторно, либо выкупается лизингополучателем по (материальной) остаточной стоимости. По экономической сущности близок к аренде.

В контрактах по лизингу может быть предусмотрено техническое обслуживание поставляемой техники, обучения кадров и т. д. В контракте возможны положения о праве (или обязанности) арендатора купить товар по истечении срока аренды. Обычно устанавливается базисный период, в течение которого стороны не имеют права расторгнуть договор лизинга.

Селинг (от англ. selling - продажа) - операция, регламентируемая договором имущественного найма и состоящая в передаче собственником своих прав по пользованию и_ распоряжению его имуществом селинг-компании за определенную плату (премию).

При этом собственник остается владельцем переданного имущества и может по первому требованию возвратить его.

Селинг-компания привлекает и свободно использует по своему усмотрению имущество и отдельные имущественные права граждан и хозяйствующих субъектов.

В качестве имущества могут выступать различные объекты права собственности: деньги, бумаги ценные, земельные участки, предприятия, здания, оборудование и т.п.

Селинг является одной из разновидностей лизинга.

Траст – это 1. Форма представительства на основе доверительного управления имуществом, ценными бумагами, предприятиями, фирмами и т.п. Траст могут осуществлять по доверенности отдельное физическое или юридическое лицо. 2. Документ, договор о доверительном управлении. 3. Компания, лицо, принявшие на себя доверительное управление, доверенное лицо. 4. Имущество, переданное банку под контроль и управление на специальных условиях.

Инжиниринг (англ. engineering) — инженерно-консультационные услуги, работы исследовательского, проектно-конструкторского, расчетно-аналитического характера, подготовка технико-экономических обоснований проектов, выработка рекомендаций в области организации производства и управления, реализации продукции. Такие работы и услуги выполняют на платной основе по контракту специальные независимые инжиниринговые компании. ФИНАНСОВЫЙ ИНЖИНИРИНГ — 1) разработка новых финансовых инструментов и операционных схем, пригодных при осуществлении финансово-кредитных операций; 2) создание новых финансовых продуктов путем разделения и объединения действующих финансовых инструментов.

Транстинг – является одним из эффективных способов накопления капитала. Трастинг (с лат. - сквозь, через) - способ вторичного получения доходов путем вложения в ценные бумаги прибыли, полученной от первоначального вложения капитала в предпринимательство.

Трастинг служит одним из эффектных способов накопления капитала.

Сущность и содержание трастинга проявляются в совершении следующих операций: Собираются деньги с граждан. На собранные деньги создается производственное или торговое предприятие (цех, магазин, мастерская и т.п.) обычно в форме полного товарищества. За счет прибыли, полученной от деятельности созданного товарищества, приобретаются для граждан (совладельцев товарищества) акции или другие ценные бумаги преуспевающих акционерных обществ, банков, страховых компаний и т.п. При этом в целях уменьшения финансового риска обычно покупаются акции разных хозяйствующих субъектов. Таким образом, гражданин получает на свой денежный вклад следующие доходы: часть прибыли от деятельности товарищества, акции, дивиденды по акциям.

Франчайзинг — смешанная форма крупного и мелкого предпринимательства, при которой крупные корпорации, "родительские" компании (франчайзеры) заключают договор с мелкими фирмами, "дочерними" компаниями, бизнесменами (франчайзи) на право, привилегию действовать от имени франчайзера. При этом мелкая фирма обязана осуществлять свой бизнес только в форме, предписанной "родительской" фирмой, в течение определенного времени и в определенном месте. В свою очередь франчайзер обязуется снабжать франчайзи товарами, технологией, оказывать всяческое содействие в бизнесе.

Эккаутинг - это сфера предпринимательства, связанная со сбором, обработкой, классификацией, анализом и оформлением различных видов финансовой информации. Результат ее выражается в форме бизнес-справки. Бизнес-справка дает возможность:- принять решение о целесообразности и условиях ведения дел с данным хозяйствующим субъектом;- избежать выдачи ссуд и кредитов ненадежным клиентам;- оценить целесообразность приобретения ценных бумаг;- правильно построить отношения с заказчиками;- оценивать финансовую устойчивость потенциальных клиентов, поставщиков, конкурентов или партнеров и риски. Эккаутинг - важный инструмент снижения степени финансового риска.

Бенчмаркинг (англ. bench mark — начало отсчета) — метод использования чужого опыта, передовых достижений лучших компаний, подразделений собственной компании, отдельных специалистов для повышения эффективности работы, производства, совершенствования бизнес-процессов; основан на анализе конкретных результатов и их использовании в собственной деятельности. Выделяют: конкурентный бенчмаркинг — сравнение своей продукции, бизнес-процессов с аналогами прямых конкурентов; функциональный бенчмаркинг — сравнение эффективности отдельных функций (например, логистики, управления персоналом) компаний одной отрасли, не обязательно прямых конкурентов; общий бенчмаркинг — анализ и восприятие передового опыта компаний, действующих в других отраслях; внутренний бенчмаркинг — сравнение эффективности работы разных подразделений одной организации и восприятие, внедрение лучших приемов работы, бизнес-процессов.

Финансовый кредит - кредит, предоставляемый иностранным общественно-государственным органам для целей, не связанных с коммерческими операциями.

Фирменный (коммерческий кредит) - кредит, предоставляемый в товарной форме продавцом покупателю в виде отсрочки платежа за проданные товары. Коммерческий кредит предоставляется в вексельной форме или по открытому счету.

Факторинг (англ. factoring) — разновидность торгово-комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала клиента, вид финансовых услуг, оказываемых коммерческими банками, их дочерними фактор-фирмами мелким и средним фирмам (клиентам). Суть услуг состоит в том, что фактор-фирма приобретает у клиентов право на взыскание долгов и частично оплачивает клиентам требования к их должникам, возвращая долги в размере от 70 до 90% до наступления срока их оплаты должником. Остальная часть долга за вычетом процентов возвращается клиентам после погашения должником всего долга. В результате клиент фактор-фирмы получает возможность быстрее возвратить долги, за что он выплачивает фактор-фирме определенный процент. При осуществлении факторинга клиент передает свое право получения долга от должника фактор-фирме. Факторинг возник в XVI—XVII вв. как операция торговых посредников, а затем приобрел форму кредитования.

Форфетирование (от франц. a forfai — целиком, общей суммой) — кредитование экспорта путем покупки коммерческих векселей без оборота на продавца; форма кредитования экспортеров, продавцов при продаже товаров, применяемая чаще всего во внешнеторговых операциях. Банк (форфейтор) выкупает у экспортера (продавца) денежное обязательство импортера (покупателя) оплатить купленный им товар сразу же после поставки товара и сам производит досрочную, полную или частичную оплату стоимости товара экспортеру. В последующем денежные средства банку-форфейтору в оплату товара перечисляет, уплачивает импортер, покупатель, уведомленный, что оплату за него произвел форфейтор. За досрочную оплату банк-форфейтор взимает с экспортера проценты. Операция форфейтинга аналогична операции факторинга.

Кредит по открытому счету - коммерческий кредит, задолженность по которому не оформляется векселями или другими долговыми обязательствами, а зачисляется на специальный счет, порядок погашения согласуется сторонами.

Кредит вексельный, кредит, предоставляемый банками держателям векселей и поставщиками своим покупателям. Возникает на основе развития кредита коммерческого, когда вместо наличных денег для расчётов за приобретаемые товары используются векселя, которые их держатель продаёт банку или закладывает в банке. К. в. выступает в форме учёта векселей, открытия специальных текущих счетов под векселя и выдачи ссуд под залог векселей. Наиболее распространённая форма К. в. — учёт векселей, покупка банком векселей до истечения их срока. За предоставляемый т. о. кредит банк взимает учётный процент. При открытии специальных текущих (онкольных) счетов банк выдаёт ссуды под сдаваемые ему в залог векселя. Предприятие, получившее такой банковский кредит, имеет право выдавать чеки в пределах полученных ссуд. Банк может сокращать размер кредита, а также предъявлять требование о замене одних векселей другими. Ссуда под залог векселей — единовременная кредитная операция. Выданные банком ссуды должны быть ему возвращены с наступлением срока уплаты по заложенным векселям. В СССР К. в. применялся в 1922—30 при купле-продаже товаров или оказании услуг в кредит государственным, кооперативными и частными предприятиями. В 1930 с отменой коммерческого кредита были ликвидированы К. в. и вексельное обращение внутри страны.

Кредит акцептный - кредит, предоставляемый банком в форме акцепта тратт, выставляемых банку экспортерами. Отличием акцептного кредита от коммерческого является то, что акцептантом тратты выставляет солидный банк, который не предоставляет кредита и не вкладывает в акцептную операцию своих средств, но обязуется оплатить тратту при наступлении срока платежа, то есть формально кредит предоставляет экспортером, но он имеет возможность ускорить получение платежа.

Овердрафт (англ. overdraft) — форма краткосрочного кредита, осуществляемого списанием средств по счету клиента сверх остатка на нем. В результате образуется дебетовое сальдо. Предоставляется банками наиболее надежным клиентам по договорам, где устанавливаются: максимальная сумма О., условия предоставления кредита, порядок погашения. При О. в погашение задолженности направляются все суммы, зачисляемые на текущий счет клиента, поэтому объем кредита изменяется по мере поступления средств, что отличает О. от обычных форм кредитования. Проценты взимаются по существующим или согласованным ставкам.

Самокредитование клиентов. Т.е. за счет сумм, хранящихся на текущих счетах рабочих и служащих, предприятия получают возможность удовлетворить свою потребность в заемных средствах по льготной ставке процента по ссуде.

Спекулятивные операции

Репорт (франц. report), биржевая сделка на срок, заключаемая спекулянтами, играющими на фондовой бирже на повышение курса ценных бумаг с целью получения курсовой разницы.

Депорт (франц. déport), биржевая сделка на срок, заключаемая спекулянтами, играющими на фондовой бирже на понижение курса ценных бумаг с целью получения курсовой разницы. Противоположна репорту.

Курсовая разница - разница в суммах валютной выручки или платежей, возникающая в результате изменения курса национальной валюты по отношению к иностранной с момента заключения сделки к моменту платежей по торгово-экономическим операциям. Курсовая разница в условиях возросшей подвижности валютных курсов достигает существенных размеров и может вести к значительным потерям или выигрышам для участников внешнеэкономической сделки, особенно по экспортируемой и импортируемой продукции с длительными сроками поставки.

Операция своп - сделка купли-продажи определенного либо актива на условиях немедленной поставки с заключением обратной форвардной сделки.

Валютный арбитраж — операция, сочетающая покупку или продажу валюты с соответствующей контрсделкой для извлечения прибыли за счет разницы в курсах валют на разных валютных рынках (пространственный) или в течение определенного периода (временной валютный арбитраж). Простой валютный арбитраж — с двумя валютами, сложный — с тремя и более валютами.

Процентный арбитраж - на валютных рынках - перемещение ресурсов от одной валюты к другой с целью улучшения условий кредитования или заимствования. Процентный арбитраж сводится к выбору страны или валюты с наиболее благоприятной процентной ставкой кредита.

Валютная спекуляция — купля-продажа акций, облигаций, валюты с целью получения прибыли. Прибыль возникает в связи с разницей между ценой покупки и продажи. Такого рода спекуляция в условиях рыночной экономики не рассматривается как противозаконная, преступная: это обычная форма биржевой игры.

Формой валютной спекуляции является, например, "лидс энд лэгс" (англ. leads and legs) - ускорение или затягивание расчетов по внешнеторговым сделкам с целью получения выгоды от изменения валютных курсов, например досрочная оплата товаров или задержка платежа.

Сохранение способности капитала приносить высокий доход

Страхование - это способ возмещения убытков, которые потерпело физическое или юридическое лицо, посредством их распределения между многими лицами (страховой совокупностью). Возмещение убытков производится из средств страхового фонда, который находится в ведении страховой организации (страховщика). Объективная потребность в страховании обуславливается тем, что убытки подчас возникают вследствие разрушительных факторов, вообще не подконтрольных человеку, как, например, стихийные бедствия. В подобной ситуации невозможно взыскивать убытки с кого-либо и заранее созданный страховой фонд может быть источником возмещения ущерба.

Как экономическая категория страхование представляет систему экономических отношений, включающую совокупность форм и методов формирования целевых фондов денежных средств и их использование на возмещение ущерба при различных рисках, а также на оказание помощи гражданам при наступлении определенных событий в их жизни. Оно выступает, с одной стороны, средством защиты бизнеса и благосостояния людей, а с другой - видом деятельности, приносящим доход. Источниками прибыли страховой организации служат доходы от страховой деятельности, от инвестиций временно свободных средств в объекты производственной и непроизводственной сфер деятельности, акции предприятий, банковские депозиты и т.д.

Хеджирование - это страхование от неблагоприятного изменения ситуации на рынке, направленное не на получение дохода, а на снижение риска, возникающего в процессе финансовой деятельности компании.

Предназначение хеджирования в том, чтобы устранить неопределенность будущих денежных потоков (как отрицательных, так и положительных), что позволит иметь полное представление о будущих доходах и расходах, возникающих в процессе финансовой или коммерческой деятельности. Таким образом, основная задача хеджирования - трансформации риска из непредсказуемых форм в четко определенные.

В современной практике процесс хеджирования тесно взаимосвязан с общим управлением активами и пассивами компании и охватывает всю совокупность действий направленных на устранение или, по крайней мере, уменьшение финансовых рисков.

Залог - это способ обеспечения исполнения обязательств; кредитор имеет право в случае исполнения должником этого обязательства получить удовлетворение из стоимости заложенного имущества преимущественно перед другими кредиторами лица, которому принадлежит это имущество (залогодателя) за изъятиями, установленными законом.Залог земельных участков, предприятий, зданий, сооружений, квартир и др. недвижимого имущества (ипотека) регулируется Законом об ипотеке. В настоящее время действует также Закон РФ "О залоге", который применяется в части, не противоречащей ГК РФ. По общему правилу залог возникает в силу договора. Предметом залога может быть всякое имущество, в т.ч. вещи и имущественные права (требования), за исключением имущества, изъятого из оборота, требований, неразрывно связанных с личностью кредитора. Имущество, на которое установлена ипотека, а также заложенные товары в обороте не передаются залогодержателю. Согласно ст. 341 ГК РФ право залога возникает с момента заключения договора о З., а в отношении З. имущества, которое надлежит передаче залогодержателю, - с момента передачи этого имущества, если иное не предусмотрено договором о З. Право З. на товары в обороте возникает в соответствии с правилами п.2 ст. 357 ГК РФ.

Ипотека, или закладная, финансовое обязательство с фиксированным доходом, платежи по которому обеспечиваются залогом недвижимости (земельного участка, зданий, сооружений).

Тезаврация (от греч. thesaurys - сокровище)

1) изъятие драгоценных металлов, монет и банкнот из обращения с целью накопления, а не получения доходов, в ожидании роста их стоимости или получения прибыли в будущем;

2) накопление драгоценных металлов (в виде слитков, монет, ювелирных изделий) частными владельцами в виде сокровища или страховых фондов. В современных условиях Т. обусловлена, в первую очередь, стремлением застраховать капиталы и сбережения от инфляционного обесценения;

3) создание золотого запаса государства.

Диверсификация — это распределение инвестиций по разным финансовым инструментам. Смысл ее в том, что риск портфеля инвестиций в разные инструменты меньше суммы рисков по отдельным инструментам (конечно, с учетом их веса в портфеле). При этом доходность портфеля остается равной сумме доходностей отдельных инструментов. Вот и получается, что диверсификация позволяет повысить отношение доходности инвестиций к риску. Происходит это за счет отличия, иногда существенного, в динамике цен разных финансовых инструментов. Если цены двух инструментов все время меняются примерно одинаково (в процентах), то говорят, что между ними существует высокая положительная корреляция. Если они большей частью движутся в противоположных направлениях, корреляция будет отрицательной. Снижение риска при диверсификации тем больше, чем ниже корреляция между входящими в портфель инструментами. Отсюда следует, что наибольшее снижение риска будет при включении в портфель инструментов с разных рынков, например, облигаций и акций. Если говорить о портфеле, состоящем только из акций, то наименьшей корреляции можно ожидать от акций, представляющих разные отрасли экономики. Для акций отдельной отрасли, и тем более, подотрасли, трудно ожидать низкой корреляции, но бывают исключения.

Диверсификация позволяет избавиться от так называемых специфических рисков, свойственных отдельному эмитенту. От рисков, присущих экономике в целом, диверсификация избавить не может в принципе. Тот риск, который остается после устранения специфических рисков, называется рыночным. Хорошо диверсифицированный портфель акций на развитом рынке имеет риск, близкий к рыночному (большей диверсификации, чем рынка в целом, добиться нельзя), при этом доходность его близка к доходности рыночного индекса. Как показали исследования, 70— 80% специфических рисков устраняется уже в портфеле, состоящем из 7—10 акций; 90% — в портфеле, состоящем из 12—18 акций. Различие динамики цен лучше прослеживается на длинных периодах, и диверсификация больше снижает риски для долгосрочных инвестиций.

Лимитирование – это установление лимита, т. е. предельных сумм расходов, продажи, кредита и т. п. Лимитирование является важным средством снижения степени риска и применяется корпорациями при формировании инвестиционных портфелей с различными инвестиционными стратегиями, например, для установления лимитов по включению в инвестиционный портфель инвестиционных ценностей одной рисковой группы.

Приобретение дополнительной информации о выборе и результатах. Информация имеет важное значение в риск-менеджменте. Это связано, прежде всего, с тем, чтобы при принятии рисковых решений, к примеру, вложение капитала, не произошло не предвиденной ситуации, такой как потеря средств из-за ограниченной информации. При более полной и точной информации финансовый менеджер менее рискует своими денежными средствами и имеет возможность сделать более точный прогноз и снизить существующий риск. Готовность инвестора платить за полную информацию, делает информацию ценным товаром.

Стоимость полной информации рассчитывается как разница между ожидаемой стоимостью какого-либо приобретения или вложения капитала, когда имеется полная информация, и ожидаемой стоимостью, когда информация полная.

Самострахование означает, что предприниматель предпочитает подстраховаться сам, чем покупать страховку в страховой компании. Тем самым он экономит на затратах капитала по страхованию. Самострахование представляет собой децентрализованную форму создания натуральных и денежных страховых (резервных) фондов непосредственно в хозяйствующем субъекте, особенно в тех, чья деятельность подвержена риску. Самострахование логично, когда стоимость страхуемого имущества относительно невелика по сравнению с имущественными и финансовыми параметрами всего бизнеса. Например, крупной корпорации нецелесообразно через страховую компанию страховать от пожара свое оборудование, которое установлено в небольшом арендованном ею помещении. Самострахование также имеет смысл, когда вероятность убытков чрезвычайно мала, когда фирма владеет большим количеством однотипного имущества. Сущность самострахования выражается в том, что инвестор готов отказаться от части доходов, чтобы избежать риска, т.е. он готов заплатить за снижение степени риска до нуля.

 

 



Другие работы по теме: